Apple 财报显示靠自家与第三方 AI 双线获利，基建投入远低于对手

苹果最新的财报显示，该公司正继续从 AI 热潮中获利，同时没有像竞争对手那样在基础设施支出上大举烧钱。

总体而言，苹果创下了有史以来营收和每股收益最高的财年。iPhone 和 Mac 的销量在第四季度继续强劲增长。iPhone 营收同比增长 17.5%，达到 576 亿美元，创下 9 月季度纪录，而 Mac 营收增长 24% 至 108 亿美元，为四年来的最高水平。不过，在苹果警告内存成本上升将挤压其假日季利润率后，其股价周二盘前下跌。

苹果并未披露其营收增长中有多少反映了 AI 需求或更高的价格，但其高管显然将这项技术视为推动进一步销售的一种方式。

在财报电话会议上，CFO Kevan Parekh 列举了“AI 在未来为营收增长做出贡献的多种方式”。

“在产品方面，我们认为 AI 为客户升级和转用设备提供了 compelling 的理由，以获得最新功能，”他说。“我们也认为，在第三方应用和合作伙伴关系以及第一方机会方面都存在机遇。”

即使 AI 本身来自他人，苹果也可以向其庞大的用户群销售他们用于 AI 的设备。它可以从 AI 应用的订阅中收取费用。它还可以向想要更多使用其自身 AI 功能的客户收费。

“我们看到 AI 蕴含着巨大的机遇，”John Ternus 在他作为 CEO 的首次财报电话会议上表示。

根据金融研究平台 AlphaSense 的数据，AI 和 Apple Intelligence 在财报电话会议上被提及了创纪录的 45 次——甚至超过了 2024 年 6 月苹果发布该技术及改造 Siri 计划后的那次电话会议。

财报电话会议上提及 AI 或 “Apple Intelligence” 的次数

在电话会议上，苹果继续将自己定位为消费者使用 AI 的界面——包括竞争对手的技术。凭借超过 25 亿台活跃设备，无论出现什么样的 AI 服务，苹果都已经拥有庞大的受众。

与大型科技同行不同，苹果没有投入可比规模的资金到基础设施上。其方式结合了设备端处理、自有服务器以及外部 AI 技术。Siri AI 使用基于 Google Gemini 技术开发的模型，而据报道，苹果计划让用户在写作工具和图像生成等功能中选择外部 AI 提供商。

苹果上季度的资本支出为 22 亿美元，相比之下亚马逊为 773 亿美元，Alphabet 为 514 亿美元。这些总额涵盖的是全公司范围的 CapEx，而不仅仅是 AI，且不包括部分 AI 支出。随着研发支出的增加（包括在 AI 上的投入），苹果的运营支出增长 21% 至 192 亿美元。Siri AI 的云成本将计入服务销售成本。这些成本可能会随着使用量增长：Parekh 表示，现在预测有多少请求需要服务器处理而非设备端处理还为时过早。尽管如此，苹果的资本支出仍只是同行的一小部分。

更多的 AI 使用也为苹果带来了可销售的东西。

Siri AI 才刚刚开始触达客户。苹果于 9 月面向美国英语用户以测试版形式推出了这款改造后的助手，并于 10 月将其扩展到法语、日语、韩语、葡萄牙语和西班牙语。

Apple 计划把其中一部分使用转化为订阅收入。Ternus 表示，依赖服务器端模型的功能，包括 Siri AI 和智能照片编辑，将设有使用限额。需要更多容量的客户“未来将能够购买扩展访问权限”，他说。“起初，iCloud 的分级主要是关于存储，但我们一直在为其添加更多能力和功能。”

当客户购买 Apple 硬件在本地运行 AI（包括其他公司开发的模型）时，Apple 同样受益。Ternus 说，Mac 正在“迎来属于它自己的 AI 时刻”。

“我们认为 AI 为客户升级和换机提供了一个令人信服的理由，以便获得最新能力。”

Apple 给出了多家公司将其电脑用于 AI 工作的具体例子。Gap 正完全在 Mac Mini 电脑上运行 AI，用于数百家门店的防损工作，避免了这些任务的云端 token 成本。佳士得则在 Mac Studio 电脑上运行本地模型，以改进包括估价在内的工作流程。

对于这些客户而言，购买 Apple 硬件提供了一种使用 AI 而无需为每次请求向云服务商付费的方式。

Mac Mini 和 Mac Studio，Ternus 说，“正在推动本地、私有 AI 的边界，让用户能够完成曾被认为不可能的事情。”

Mac Mini 作为 AI 机器的崛起让这款小巧的无屏幕桌面电脑在寻找一种相对经济的方式在本地运行模型的开发者和爱好者中赢得了新的拥趸。今年早些时候，时任 CEO Tim Cook 表示，客户对 Mac Mini 和 Mac Studio 在 AI 和智能体工具方面的能力的认可速度超出了 Apple 的预期，带来了高于预期的需求。

当客户订阅其他人的 AI 时，Apple 也能赚钱。今年早些时候，华尔街日报报道，据分析公司 AppMagic 称，Apple 有望在 2026 年从生成式 AI 应用中赚取超过 10 亿美元的 App Store 费用。

当然，这笔收入取决于客户通过 Apple 的系统付费。OpenAI 已开始引导潜在订阅者通过其网站而非 App Store 付费，以绕过 Apple 的抽成，华尔街日报报道。Apple 的地位使其能够从竞争对手的 AI 中获利，但这些竞争对手也有动力寻找绕开其费用的途径。

不过，Apple 已经有多种方式从人们使用 AI 中获益。它可以出售电脑、收取订阅佣金，并最终对自己的更多服务收费。它不必构建每一个模型——也不必按竞争对手的规模为基础设施提供资金——就能获得收益。

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• Rani Molla